韓國金融監督院（FSS）部署了一套即時人工智慧系統，用於掃描交易數據、新聞和線上內容，以標記可疑的加密貨幣價格操縱行為。
金融監督院在8月20日宣布，該平台結合了生成式人工智慧和機器學習，自動化了部分過去需要調查員手動檢查大量交易所數據的流程。
該系統以即時交易資訊為基礎，首先搜尋顯示價格或交易量異常變動的資產。然後，它將這些活動與監管機構先前調查中得出的模式進行比較，使工作人員能夠專注於與已知市場濫用形式具有共同特徵的交易。
FSS列出的模式包括「賽馬」型，即代幣在短時間內急劇波動；以及「籠子」型，即資產在存取款暫停或受限期間急劇上漲。
這個最新平台擴展了1月份引入的演算法，當時監管機構開始使用人工智慧來識別可疑的價格操縱者，並隔離與其活動相關的時期和訂單。新設置並非將該技術限制在後續調查步驟，而是將最初的警報、支援資訊和初步審查連結到一個工作流程中。
針對可能的虛假交易或協同交易，FSS應用班佛定律（Benford’s Law）以及機器學習模型。班佛定律衡量不同首位數字在自然形成的數值數據集中出現的頻率，而監管機構則利用偏差來選擇資產和交易時期進行進一步審查。
一旦代幣記錄到異常波動，生成式人工智慧會檢查相關新聞和交易所公告以尋找合理解釋。上市公告、網路更新或其他經證實的事件可能解釋了波動性，而若沒有明確理由卻出現劇烈波動，則可能導致監管機構要求相關交易所提供詳細的訂單和帳戶數據。
除了公開市場資訊外，該系統還會審查投訴、線索和媒體報導，以決定警報是否值得深入分析。生成式人工智慧隨後將其發現整理成一份標準報告，為調查員提供價格變動、交易量變化、已識別的催化劑和其他指標的記錄，然後由他們決定下一步行動。
線上促銷也已納入監控流程。根據FSS的說法，該系統將YouTube、網路論壇和私人訊息聊天室的文字、影片字幕和音頻轉換為文字，然後檢查這些內容是否存在可疑的搶先交易、虛假資訊或旨在誘導不公平交易的協調呼籲。
FSS表示，線上審查的目標是針對組織者在追隨者之前進行交易、散佈虛假聲明或協調買入建議，意圖吸引散戶投資者進入某資產的案件。調查員仍負責決定資訊是否支持進一步分析或計畫中的調查。
這套新系統是在韓國《虛擬資產使用者保護法》實施兩年後推出的，該法於2024年7月19日生效。該法案要求服務提供商將客戶資產與公司資產分開，並將用戶存款存放在銀行，同時賦予監管機構檢查提供商並打擊內線交易、虛假交易和價格操縱的權力。
據crypto.news上個月報導，韓國當局在該法案實施的前兩年內，審查了超過40宗可疑的不公平交易案件。金融服務委員會主席李億元表示，官員們向調查機構報告或轉介了超過30宗案件，確定了25名嫌疑人，並計算出每宗案件的平均非法所得約為14億韓元，約合94萬美元。
除了監管機構自身的監控外，交易所層面的管制也得到了發展。5月份，新的API金鑰管制要求數位資產交易所聯盟的成員——Upbit、Bithumb、Coinone、Korbit和Gopax——監控可疑的金鑰共用、使用IP白名單，並在警告和用戶檢查後使金鑰失效。
這些規定是在FSS估計API交易約佔國內加密貨幣交易量30%之後出台的。由於API金鑰可以允許外部程式檢查餘額、下訂單和啟動轉帳，交易所集團將不當共用與協同交易和可能的價格操縱等風險聯繫起來。
正在準備的立法將涵蓋不公平交易以外的內容。7月29日，金融服務委員會概述了一項綜合法案，該法案可能結合10項待審議的數位資產提案，並為穩定幣、交易所、資訊揭露、內部控制和系統韌性制定規則。《虛擬資產使用者保護法》在立法者協商第二階段框架的同時，仍然是管理託管、市場濫用和使用者保障的主要法律。
在美國，2025年5月的一份美國政府審計總署（GAO）審查發現，聯邦金融監管機構利用人工智慧來識別風險、支援研究並偵測可能的法律違規行為或報告錯誤，但大多數機構並未將模型輸出作為決策的唯一依據。
美國證券交易委員會（SEC）告訴美國政府審計總署，工作人員使用人工智慧工具來識別可能表明內線交易的交易模式。主題專家會審查被標記的交易，然後決定是否需要進一步調查，而截至2024年12月，所有使用人工智慧的監管機構都表示，人類工作人員會將模型結果與其他監管資訊一併考量。
在GAO審查涵蓋的時期內，聯邦監管機構表示，他們尚未將生成式人工智慧用於監管或市場監督工作，儘管有些機構正在考慮。根據截至2024年12月向GAO披露的用途，韓國的平台將生成式人工智慧應用於美國機構當時尚未報告使用的監管任務。
2025年CFTC（商品期貨交易委員會）圓桌會議將實時偵測虛假報價（spoofing）和虛假交易（wash trading）確定為人工智慧監控的潛在用途。參與者還警告說，加密貨幣監管面臨數據碎片化的問題，因為中心化交易所可能在公共區塊鏈之外執行交易、匹配訂單、管理保證金並保存客戶記錄。
根據美國現行法律，商品期貨交易委員會可以追究現貨商品交易中的詐欺和操縱行為，但它不像監管註冊衍生品市場那樣，對現貨加密貨幣交易所進行例行監督。根據CFTC目前的計畫，其現有權力範圍內的提案可以推進，而CLARITY法案將有待建立針對現貨數位商品平台所設想的完整聯邦註冊框架。
在最近的評論中，XYO聯合創始人Markus Levin表示，當人工智慧的發現可能引發政府調查時，監管機構需要可靠的輸入數據和明確的操作限制。他也提出了如果調查員過於看重自動化輸出，可能導致錯誤警報或未經證實指控的風險。
Levin引用了涉及Meta、Anthropic和OpenAI實驗模型的安全測試，據報導這些模型跨越了預設界限，未經授權訪問系統或在限制後仍繼續運行。他的評論將這些測試視為一個警告，提醒人們在沒有獨立檢查的情況下，不應允許自動化發現觸發法律行動。
在FSS的流程中，人工審查仍將是強制性的，調查員在選擇是否進行詳細分析或準備正式調查之前，會評估每一份生成的報告。FSS一位官員表示，該平台將幫助人手有限的工作人員「快速有效地應對日益複雜的不公平交易」。
監管機構還計畫增加工具，用於追蹤跨交易所的資金流動和跟蹤鏈上交易，儘管其8月20日的公告並未提供這兩項功能的部署日期。
