巴西銀行（Banco do Brasil）已投資由花旗銀行（Citi）在Euroclear區塊鏈基礎設施上發行的500萬美元數位原生結構化票據，完成了該銀行所稱涉及拉丁美洲機構的首筆此類交易。
巴西銀行表示，其自有資金部門作為投資者參與了由花旗集團全球市場融資盧森堡SCA（Citigroup Global Markets Funding Luxembourg SCA）在Euroclear數位金融市場基礎設施（D-FMI）平台上發行的數位原生結構化票據。
花旗發行人服務部（Citi Issuer Services）透過花旗銀行N.A.的倫敦分行運作，擔任該票據的發行和支付代理。
這項交易使巴西銀行直接接觸到透過區塊鏈基礎設施發行和管理的證券，這是一系列機構實驗的一部分，旨在將傳統金融工具引入分散式帳本。
巴西銀行將此次交易描述為其在數位票據方面的首次投資，也是其評估圍繞分散式帳本技術構建的新型金融基礎設施工作的一部分。
與依賴多個系統和順序處理步驟的傳統票據不同，數位工具是透過區塊鏈基礎設施發行、註冊和管理的。
巴西銀行表示，這種結構可以減少營運步驟，同時讓參與者對交易記錄有更高的可視性，並在更整合的系統中支援結算、對帳和資產管理。
該銀行透過其自有資金部門參與，使其直接處於發行的投資者方，而不是僅作為金融中介。
其參與之際，銀行、支付公司和市場基礎設施提供商正持續測試區塊鏈如何與現有機構系統協同工作。
Crypto.news先前報導，支付公司Bottomline已將其銀行網絡與Chainlink基礎設施連接，為600多家銀行提供了基於區塊鏈的結算途徑，同時保留了現有的ISO 20022訊息傳遞。
Bottomline每年處理超過16兆美元的支付，此次整合旨在將傳統支付指令與公共和私有區塊鏈網絡連接起來。
巴西銀行的交易採用了不同的結構，區塊鏈基礎設施支援的是投資工具的發行和管理，而非支付訊息傳遞。
巴西銀行批發銀行副總裁Francisco Lassalvia表示，該銀行將金融市場數位化視為一種長期的結構性發展。
Lassalvia表示：「我們相信金融市場的數位化代表著一種長期的結構性趨勢。」
他說，這類交易有助於建立能夠支援新一代數位資產的標準、治理系統和基礎設施。
據Lassalvia稱，此類系統可以提高市場效率，同時讓金融機構在安全和營運韌性的前提下追求創新。
花旗銀行透過花旗集團全球市場融資盧森堡SCA發行了該結構化票據，而Euroclear則提供了用於創建和管理該工具的數位基礎設施。
Euroclear為全球市場的金融機構提供證券結算和交易後基礎設施。其D-FMI平台將該角色延伸至使用分散式帳本技術構建的數位原生金融工具。
該證券自發行起即以數位形式在區塊鏈平台上創建，這與先創建傳統資產再透過代幣表示的結構有所不同。
巴西銀行表示，原生數位化可以減少處理資產所需的營運步驟，同時提高交易可追溯性。
隨著金融機構測試區塊鏈基礎設施用於證券、基金、支付和抵押品，類似的實驗已在傳統金融領域擴展。
例如，Circle正準備推出一個機構區塊鏈，其創始驗證者包括貝萊德（BlackRock）、DTCC、Visa、萬事達卡（Mastercard）、渣打銀行（Standard Chartered）和洲際交易所（Intercontinental Exchange）。該網絡預計將支援代幣化金融資產，DTCC計劃於2027年開始在該鏈上對DTC託管資產進行代幣化。
貝萊德預計將在同一網絡上部署其代幣化BUIDL基金，允許機構參與者在鏈上環境中申購、贖回和使用基金資產。
巴西銀行的投資仍著重於結構化票據而非基金或支付工具，但它採用了類似的底層方法，將傳統金融市場活動的一部分置於分散式帳本基礎設施上。
花旗全球市場發行股票結構經理Roksolana Dushynska表示，此次交易是該銀行在數位資本市場工作的一部分。
Dushynska表示：「我們最近發行的原生數位結構化票據，強化了花旗在加速數位資本市場發展方面所扮演的角色。」
她補充說，分散式帳本技術正被用於資本市場，以提高投資者的效率、透明度和可及性。
她還表示，隨著金融機構探索發行、交易和管理資產的新方式，花旗打算繼續開發使用該技術的模型。
傳統證券基礎設施可能涉及處理發行、註冊、對帳、結算和記錄保存的分離系統和中介機構。
資訊可能需要在交易生命週期中通過多個平台。
根據巴西銀行投資所使用的模型，票據透過區塊鏈基礎設施管理，旨在為參與者提供共同的數位記錄。
巴西銀行表示，這種設置有可能使結算、對帳和資產管理流程更快、更高效，同時提高透明度和可追溯性。
隨著公司採用不同形式的代幣化，數位原生證券與其他基於區塊鏈的金融產品之間的區別變得越來越重要。
一些代幣化產品僅追蹤基礎資產的經濟價值，而不賦予投資者所有權。例如，Robinhood的股票代幣提供了對股票的經濟敞口，但並未使代幣持有者成為其追蹤股票的公司股東。
其他模型則使用區塊鏈作為實際證券發行或註冊過程的一部分。
巴西銀行的投資屬於後者，因為該結構化票據是透過Euroclear的數位市場基礎設施原生發行的。
金融公司正在測試類似的交易模型。Uniswap創始人Hayden Adams最近討論了代幣化證券如何可以直接在基於區塊鏈的流動性池中相互交易，而不是要求每筆交易都以美元結算。
在提案討論時，十個針對SPY的代幣化股票池已產生3300萬美元的交易量，來自超過11,000名交易者，這顯示了區塊鏈基礎設施在傳統金融資產周圍進行測試的另一種方法。
對於巴西銀行而言，這筆500萬美元的投資是其評估可支援機構產品和金融市場基礎設施技術的一部分。
該銀行表示，正在評估新的基礎設施模型，這些模型可能會有助於金融體系的現代化，並支援機構投資者的產品和服務。
其參與使一家主要的拉丁美洲銀行直接參與了透過既定國際金融機構進行的數位原生證券交易。
該結構保留了傳統資本市場熟悉的幾個角色。花旗銀行仍負責透過其盧森堡實體發行票據，其倫敦分行處理發行和支付代理職能，Euroclear提供D-FMI平台，而巴西銀行則作為投資者參與。
巴西銀行表示，全球金融機構、監管機構和投資者一直密切關注能夠發行和結算金融工具的數位平台。
根據該銀行，原生數位化可以減少營運步驟並提供可追溯的交易歷史，同時創建可支援交易、結算和資產管理新模型的基礎設施。
這項交易發生在19日，巴西銀行透過其自有資金部門投資，而花旗銀行和Euroclear負責這筆500萬美元數位原生結構化票據的發行和基礎設施職能。
