Bitfire 集團已拓展其真實世界資產 (RWA) 業務，並在其貢獻利潤的資產管理規模 (AUM) 突破 20 億港元之後，推出了其所謂香港首個合規加密資產量化策略。
根據與 crypto.news 分享的新聞稿，Bitfire 集團表示，新策略將以真實世界資產為核心，採用市場中性方法，旨在捕捉加密貨幣和人工智慧相關資產之間的套利機會。
這家香港上市公司（股票代碼 01611）表示，透過該策略產生的收益將包裝成資產管理產品，供專業和機構投資者使用。Bitfire 表示，該結構旨在讓合資格客戶接觸與加密貨幣和 AI 資產相關的收益，而無需直接承擔其市場波動。
此次推出是 Bitfire 擴展後的全面 RWA 營運商業務下發布的首個產品，該業務將涵蓋資產管理、交易和造市，以及託管。
自 2025 年 8 月底改變策略以來，Bitfire 表示已新增近 2,000 名客戶，包括上市公司及其高管、家族辦公室和超高淨值人士。該公司表示，客戶數量較重組前增加了 100 多倍。
據該公司稱，目前為集團帶來利潤貢獻的資產管理規模，包括 BitTrade 在日本營運的資產管理服務，已超過 20 億港元。Bitfire 表示，該數字較轉型前水平增長了 851%。
此次擴張是在之前推動穩定幣和機構資產管理之後進行的。5 月份，crypto.news 報導了 Bitfire，此前該公司警告稱，截至 3 月份的六個月淨虧損可能達到 2.45 億港元，而去年同期為 1,230 萬港元。預計虧損中約有 1.52 億港元歸因於公司持有的加密資產價值下降。
當時，行政總裁 Livio Weng 形容穩定幣是香港 Web3 基礎設施的核心組成部分，並表示該公司計劃將合規的香港穩定幣整合到其清算和結算系統中。Bitfire 還表示，在 2025 年 8 月重組後引入其平台的機構和高淨值客戶對穩定幣服務表現出需求。
隨著最新的擴張，Bitfire 表示計劃將 RWA 發行轉變為可在投資組合中投資、交易、衡量和配置的金融服務。
根據週三公佈的量化策略，Bitfire 將利用 RWA 結構連結原生加密資產、代幣化美國股票和傳統另類資產。
該公司表示，託管、量化資產管理、交易和造市基礎設施將支援涵蓋這三類資產的服務。其目標客戶是尋求通過受監管結構進行跨資產配置的專業和機構投資者。
Weng 表示，目前市場上許多 RWA 產品缺乏足夠的合規框架、資產支持和披露，他表示，這可能在市場波動時造成流動性問題。
Weng 表示：「市場上許多 RWA 產品缺乏合規框架和真正的資產支持，且披露不足。」「當波動加劇時，就會出現流動性危機甚至崩潰。」
根據 Weng 的說法，數位資產的長期發展將需要更多地關注合規性、透明度和風險管理。他表示，香港受監管加密市場的競爭將越來越取決於涵蓋託管、交易和資產管理的能力。
Bitfire 將其全面模型描述為旨在同時涵蓋代幣化資產的發行和流通。RWA 資產管理將構成業務的一部分，而交易和造市將提供二級市場功能，託管則支援資產的保管。
Bitfire 的擴張是在今年香港多家成熟金融機構參與的多個代幣化項目之後進行的。
7 月 10 日，滙豐銀行完成了其首個代幣化結構性產品發行，採用美元計價數位票據，在香港為機構投資者進行了私募。Marketnode 處理了滙豐銀行與投資者之間的區塊鏈發行和數位支付流。
該交易將結構性票據直接放置在區塊鏈基礎設施上，同時將產品維持在機構證券框架內。滙豐銀行表示，該試點是其在資本市場進行數位發行和結算工作的一部分。
機構活動也已擴展到數位債券領域。6 月 12 日，香港按揭證券有限公司為一筆 120 億港元的數位債券交易定價，該公司將其描述為當時全球最大的代幣化債券發行。訂單總額約達 240 億港元，來自香港、中國大陸和海外市場的 100 多個機構帳戶。
根據 6 月份的報告，此次基於區塊鏈的發行將結算時間從五個工作日縮短至三天，而其中一期則創下了港元計價數位債券的新到期紀錄。
代幣化股票正與固定收益市場同步發展。Kraken 的母公司 Payward 於 7 月 22 日表示，將透過與金融基礎設施供應商 GTN 合作，率先瞄準香港股票市場，將其 xStocks 平台推向國際市場。
GTN 將為全球 90 多個國際市場提供執行、託管、記帳和記錄保存基礎設施，而 Payward 將繼續營運代幣化層。兩家公司表示，擴展到香港以外的市場，包括英國、歐洲和韓國，將取決於當地執照和監管批准。
Bitfire 表示，在其自身模式中，代幣化將充當加密原生資產、代幣化美國股票和另類投資之間的連結。
該公司將 RWA 代幣化定義為將股票和債券等傳統資產的代表形式置於區塊鏈網路，以便它們可以在鏈上交易、結算和程式化。其最新策略將量化資產管理納入該結構，旨在透過市場中性套利產生可轉換為投資產品的收益。
Bitfire 表示，該模型將在合規框架內運作，並結合託管與專業交易、造市和量化管理。該公司計劃透過其 RWA 資產管理、RWA 交易和造市以及 RWA 託管業務，向機構和專業投資者提供相關服務。
Weng 表示，此次擴張代表了該公司在過去一年建立客戶基礎和資產管理業務後的下一個階段，Bitfire 將合規性、託管、交易和資產管理定位為新業務的主要營運組成部分。
