Capital B 於 8 月 28 日宣布完成一項 2,100 萬歐元的私募配售，參與的機構投資者包括 Blockstream 聯合創辦人 Adam Back 和巴黎資產管理公司 TOBAM，旨在為其比特幣國庫策略提供資金。
這家在泛歐交易所巴黎成長板上市的公司將發行 36,219,070 股股票，每股附帶四份認購權證。投資者以每單位 0.58 歐元的價格認購，產生總收益 21,007,060.60 歐元。
在扣除配售費用及其他交易開支後，Capital B 預計淨收益約為 1,990 萬歐元。該公司表示，這筆融資結合營運資源，「有望」使其再購入 270 枚比特幣。
該筆購買尚未發生。如果全數完成，Capital B 的持有量將從 3,145 枚比特幣增加到約 3,415 枚比特幣。
每股 0.58 歐元的認購價格與 Capital B 在定價前五個交易日的平均成交量加權股價相符。根據該公司發布的聲明，這比 8 月 27 日的收盤價折價 6.45%。
每個單位包含一股普通股和四份權證。其中兩份 2026-06 權證的行使價為 0.75 歐元，而一份 2026-07 權證可按 0.98 歐元行使。最後一份 2026-08 權證的行使價為 1.27 歐元。
所有三類權證的到期日均為五年。它們不預定公開交易，儘管透過其行使而發行的普通股將與 Capital B 的現有股份一同上市。
Maxim Group 擔任獨家配售代理，並以盡力而為原則進行配售。它不承銷該配售的結算或交割。
如果投資者行使所有 144,876,280 份權證，Capital B 可能會再獲得 1.358 億歐元。該金額不屬於已確認的 2,100 萬歐元募資的一部分，並且可能永遠不會被收取。
行使部分取決於 Capital B 未來的股價以及每位投資者的決定。當其 20 天成交量加權平均價格超過相關權證行使價的 130% 時，公司也可以啟動加速行使期。
加速行使期將持續 20 個交易日。根據配售條款，當該期限結束時，未使用的權證將到期。
在反向分割調整前，全面行使將創造另外 1.449 億股股份。因此，如果股價使權證行使變得經濟划算，現有投資者將面臨額外稀釋。
Capital B 計劃於 9 月 8 日完成股票反向分割，將十股現有股份換成一股新股份。此公司行為本身並不會改變公司的潛在市值。
分割後，每份權證將代表十分之一股。分割後每股的有效行使價將在三個系列中分別變為 7.50 歐元、9.80 歐元和 12.70 歐元。
如果股東在私募配售前持有 1% 的股份，且未參與配售，則在初始發行後將持有約 0.90%。Capital B 估計，如果所有新權證均被行使，該持股比例將降至 0.65%。
Adam Back 的普通股權益預計在交割後將從 12% 增至 14.82%。TOBAM 的持股比例將從 2.87% 上升至 3.29%，而 Blockstream Capital Partners 的持股比例將按比例從 21.74% 下降至 19.59%。
截至 8 月 17 日，Capital B 持有 3,145 枚比特幣，此前以 280,000 歐元購入了五枚比特幣。泛歐交易所的公司記錄證實了該持有量和最新的配售公告。
該公司在五月完成了類似的 1,520 萬歐元機構配售。據 crypto.news 報導，Capital B 將部分收益用於 1,300 萬歐元的比特幣採購，增加了 192 枚比特幣。
股東們也在六月批准了廣泛的融資權限。在相關報導中，Capital B 為其國庫策略獲得了擴大的債務能力，為管理層提供了除普通股發行之外的額外選項。
本次配售預計最早於 8 月 31 日完成交割，儘管 Capital B 表示技術要求可能導致短暫延遲。任何比特幣購買都將在交割後進行，並需要公司另行確認。
這些證券是根據註冊豁免條款，向選定的美國合格機構買家和認可投資者提供的。該交易不構成在美國的公開募股，且這些證券尚未在美國證券交易委員會註冊。
