根據DeFi Development公司向美國證券交易委員會提交的最新招股說明書，該公司的浮動利率丙系列永久優先股發行定價為每股9美元。

這家Solana財庫公司計劃出售220萬股這種優先證券，稱為CHAD股票。本次發行在扣除承銷佣金及其他費用前，預計將產生1980萬美元的總收益。

這更新了該公司8月31日的公告，該公告描述了一項最高2000萬美元的擬議發行，但未披露最終股數或發行價格。

R.F. Lafferty & Co.是獨家主承銷商。承銷商獲得了30天期權，可按公開發行價減去佣金的價格，額外購買33萬股。

完全行使該期權將使發行量增至253萬股，並產生最高2277萬美元的總收益。

CHAD股票提供13%的初始股息

每股CHAD股票的申報金額為10美元，初始清算優先權為10美元。然而，參與本次發行的投資者將支付每股9美元。

初始年股息率為13%，按10美元的申報金額計算。如果初始利率保持不變，這相當於每股年度股息1.30美元。

按9美元的發行價計算，初始利率對應的有效年收益率約為14.44%。此計算基於初始股息，並不保證投資者將持續獲得該收益率。

股息是浮動的。DeFi Development的董事會可根據利率、CHAD的交易價格、可比收益率、流動性需求及其他因素，至少每月審查並調整利率。

公司可以降低利率，儘管招股說明書將每月降幅限制在前一個月的50個基點。該文件警告稱，管理層最終可能將利率設定在可比證券以下。

首次股息定於10月1日支付，將涵蓋從發行到9月30日期間。此後，股息將在每個營業日支付，但僅限於董事會「宣佈時、宣佈後且有合法可用資金時」支付。

股息儲備金涵蓋首年13%的股息

DeFi Development打算在發行結束時，將每股1.30美元存入單獨的股息帳戶。對於220萬股股票，這將產生約286萬美元的初始儲備金。

該儲備金代表按初始13%利率計算的12個月支付額。DeFi Development表示，它將使用現有現金、金融工具或數位資產為該帳戶注資，而非僅依賴發行收益。

然而，招股說明書指出，如果股息升至13%以上，或者未來發行更多CHAD股票，公司在合約上不要求增加儲備金。

帳戶中的資產在資不抵債或破產期間仍可供債權人使用。因此，該儲備金提供了指定的資金來源，但不構成獨立擔保。

CHAD是永久性的，沒有到期日。除某些符合條件的公司事件後外，持有人通常不能要求償還。這些股票也附帶有限的投票權，且優先順序低於公司現有和未來的債務。

在該證券於納斯達克上市後，DeFi Development可以每股11美元加上累計未付股息贖回CHAD。在發生稅務事件或已發行股份低於所有歷史發行CHAD股份的25%時，適用單獨的贖回條款。

DeFi Development可能使用收益購買SOL

公司打算將淨收益用於一般公司用途。潛在分配包括營運資金、Solana採購、其他數位資產投資、收購和策略性舉措。

沒有固定比例分配給SOL。因此，投資者不應將全部1980萬美元視為已確認的Solana採購。

DeFi Development最近以平均每枚98.14美元的價格購買了約19,000枚SOL。如先前報導，這次購買將其財庫擴大至約233萬枚SOL及SOL等值資產。

公司尚未提供將原生SOL與流動質押代幣及其他SOL計價部位分開的目前明細。它透過其自有和外部驗證者質押資產，以賺取網路獎勵和費用。

美國證券交易委員會的文件警告，投資於SOL的收益將繼續面臨價格波動風險。它還指出，管理層擁有廣泛的自由裁量權，可能會將資金分配與其當前計畫有所不同。

CHAD尋求在納斯達克上市，DFDV股價上漲

DeFi Development已申請將該優先股以股票代碼CHAD在納斯達克資本市場上市。交易預計在首次發行後開始，儘管納斯達克的批准仍在審批中。

公司還打算在上市後建立「在市場」發行計畫以進行額外的CHAD銷售。條款尚未最終確定，進一步發行可能會稀釋現有持有者的權利或對該證券的市場價格造成壓力。

DFDV普通股在8月31日收盤時約為5.38美元，該交易日上漲了7.8%。CHAD公告於美東時間下午5:45發布，在常規交易結束後，因此白天的漲幅不能歸因於此次發行。

該股票開盤價接近4.90美元，交易價格在約4.84美元至5.52美元之間。經過驗證的對最終CHAD條款的常規交易時段反應，只有在美國市場重新開盤後才能得知。

下一步確認的事件將是發行結束、納斯達克的上市決定以及10月1日的首次股息支付。任何後續的SOL採購都將需要公司另行披露，才能被視為完成。