在美國證券交易委員會 (SEC) 於 8 月 27 日宣布其 S-4 表格註冊聲明生效後，Evernorth Holdings 更接近成為一家在那斯達克上市的 XRP 國庫公司。

該生效允許 Armada Acquisition Corp. II 發送最終委託書資料並於 9 月 30 日舉行股東投票。這不代表美國證交會已批准該合併、Evernorth 的商業模式或將 XRP 視為一項投資。

如果股東批准該交易且剩餘條件得到滿足，合併後的公司預計將在那斯達克上市，股票代碼為 XRPN。Evernorth 表示，交易完成可能在投票後不久進行。

Evernorth 合併案投票定於 9 月 30 日舉行

截至 8 月 20 日登記在冊的 Armada 股東可在虛擬特別會議上投票。提案包括批准業務合併和最終委託書聲明中描述的相關公司措施。

公眾股東可以投票支持合併，同時單獨選擇贖回其股份。根據委託書資料，贖回請求必須在會議前兩個工作日，即 9 月 28 日之前提交。

贖回可能會減少 Armada 貢獻給合併後公司的現金。最終收益也將取決於融資承諾、交割調整以及投資者是否履行其注資義務。

Armada 透過其 2025 年 5 月的首次公開募股籌集了 2.3 億美元。其發起人隨後在 2025 年 8 月完成 660 萬美元的證券購買後變更為 Arrington XRP Capital Fund。

美國證交會的生效不代表批准 XRP 策略

美國證交會的生效聲明意味著註冊聲明可用於與該交易相關的證券和股東招攬。它並非評估該交易是否公平或可能成功。

Evernorth 自己的文件指出，美國證交會或任何州監管機構均未批准或拒絕擬議的交易、判斷其優點或確認披露的充分性。

這種區別很重要，因為 Evernorth 的價值將與 XRP 密切相關。代幣價格的變化會影響國庫價值、資產淨值以及每股公司股票所代表的 XRP 數量。

較早的文件使用簽約時的 XRP 價格 2.36609 美元作為交易結構的一部分。該數字是一個合約參考點，而非預測或保證估值。

Evernorth 規劃積極管理的 XRP 國庫

Evernorth 打算將資金部署在與 XRP 相關的基礎設施、借貸、流動性及其他鏈上市場。該公司表示，這些策略旨在隨著時間的推移增加每股 XRP 的持有量。

這一結果仍是管理層的目標。借貸和流動性策略可能引入對手方、智能合約、市場和託管風險，這些風險超出了僅持有數位資產的公司所面臨的風險。

這項計畫中的交易已吸引到 Ripple、SBI Group、Arrington Capital、Pantera Capital、Kraken 和 GSR 的承諾。Evernorth 此前曾表示預計總收益將超過 10 億美元，儘管贖回和交割調整可能會改變最終金額。

正如 crypto.news 先前報導，Ripple 貢獻了超過 1.267 億枚 XRP 以支持計畫中的國庫。早些時候的披露顯示 Evernorth 的總持有量接近 4.73 億枚 XRP，但其美元價值持續變動。

股東批准成為下一個截止日期

9 月 30 日的投票現在是主要排定事件。Armada 必須在合併完成前獲得所需的股東批准。

各方還必須滿足業務合併協議的剩餘條件以及那斯達克的上市要求。如果完成，Armada 將與 Evernorth 合併，由此產生的上市公司將以 XRPN 的股票代碼運營。

高階主管薪酬和潛在的稀釋仍是投票者應考慮的相關因素。在相關報導中，Evernorth 披露了一項價值近 4400 萬美元的股權獎勵給執行長 Asheesh Birla，以及其他高階主管薪酬安排。

投資者還必須考慮認股權證、發起人股份、私募證券以及通過該交易註冊的其他股份。Evernorth 的一份法律意見書提及了約 3450 萬普通股和約 1150 萬額外股份的認股權證。

如果股東否決該合併案或某項交割條件未能達成，那斯達克首次亮相將不會按現有時間表進行。Evernorth 宣布的第三季度末或第四季度初的交割時間，在交易完成之前仍屬前瞻性。