根據 ARK Invest 研究總監 Lorenzo Valente 的說法，Robinhood Chain 分析的交易中，只有不到 1% 是透過明確連結到 Robinhood Wallet 用戶的合約進行。
根據 Lorenzo Valente 的分析，合約層級的數據顯示，Robinhood Chain 上的大部分交易來自現有的鏈上交易者，而非透過 Robinhood 進入的新加密貨幣用戶。
ARK Invest 數位資產研究總監 Valente 審查了哪些智能合約在網路上產生了交易。他的審查旨在將可直接連結到 Robinhood 產品的活動，與透過外部錢包和應用程式路由的交易區分開來。
Valente 表示，Robinhood Wallet 透過 0x Settler 合約發送兌換請求，這使得該路徑成為該公司錢包用戶交易最明確的來源。涉及該合約的交易佔其分析活動的不到 1%。
他估計，若考慮到無法識別的合約，與 Robinhood 相關的比例可能提高到約 5%。Valente 形容這個估計是寬鬆的，因為一些未識別的活動也可能來自外部交易服務。
Valente 表示，0x Settler 路徑之外的大部分可識別交易量來自 GMGN 和 OKX。這兩個平台都讓交易者能夠存取鏈上資產，而無需將 Robinhood Wallet 作為主要入口點。
GMGN 作為一個交易終端，供用戶在多個區塊鏈上尋找新發行的代幣和其他投機資產。OKX 也提供 Web3 錢包和去中心化交易所工具，可以連接到以太坊虛擬機網路。
Valente 比較了不同鏈上的交易模式，表示 Robinhood Chain 上的活動與在其他地方使用相同服務的用戶行為相似。他將該網路描述為吸引「相同的投機者」到一個新的區塊鏈，而非顯示 Robinhood 已將一批獨立的用戶引入鏈上市場的明確證據。
Valente 將此觀察結果框定為他對合約數據的解讀，而非 Robinhood 提供的客戶數量。錢包也可以透過聚合器、自定義合約或使其原始來源難以識別的路徑進行互動，這限制了公共區塊鏈數據將交易精確分配到個別平台的程度。
這些發現關注的是交易來源，而非使用每個錢包的人數。一個地址可能屬於單個用戶、交易機器人、應用程式或為多個客戶組合交易的服務。
Robinhood Chain 作為一個基於 Arbitrum 技術構建的無需許可的以太坊 Layer 2 運作。EVM 相容的錢包和應用程式可以在不持有 Robinhood 經紀帳戶的情況下連接，而開發者可以部署合約而無需限制對公司客戶的存取。
這種開放性意味著網路的總交易量、費用和去中心化交易所交易量不能自動被視為 Robinhood 客戶活動。即使交易者從未透過 Robinhood 的錢包介面進入，透過 GMGN 或 OKX 進行的交易仍會出現在 Robinhood Chain 上。
這種區別很重要，因為該網路自 7 月 1 日主網啟動以來，已產生了大量的交易和收入數據。Crypto.news 先前報導，在一個 24 小時內，三個領先的應用程式產生了約 93% 的測量應用程式收入。
GMGN 在該快照中以約 111 萬美元領先，其次是 Pons 代幣發行平台約 103 萬美元，Uniswap 約 327,707 美元。這種集中性支持了這樣一種觀點，即一小部分加密原生服務推動了該網路早期的費用活動。
根據一份單獨報告中引用的 DeFiLlama 數據，9 月 2 日，Robinhood Chain 從總計 445 萬美元的費用中產生了 401 萬美元的鏈上收入。其累積去中心化交易所交易量在不到兩個月內也已突破 470 億美元，其中 GMGN 和 Pons 佔了大部分迷因幣交易。
Robinhood 在網路啟動的前 90 天內承擔了交易成本，燃氣補貼計畫預計將持續到 9 月底。免費燃氣計畫允許交易者和應用程式執行交易而無需自行支付通常的網路費用。
Robinhood 推出該鏈部分是作為代幣化股票、現實世界資產和去中心化金融的基礎設施。然而，交易活動也擴展到迷因幣和新發行代幣，這些並非該券商股票代幣策略的核心。
截至 8 月 21 日，Uniswap 在 Robinhood Chain 上處理了累計 10 億美元的代幣化股票交易量。總交易涉及多個與股票掛鉤的代幣，而非存入網路或單一產品中交易的資產。
代幣化股票仍不適用於美國投資者。根據 Robinhood 8 月的財報電話會議，該公司已在超過 120 個國家提供這些產品，允許符合資格的海外客戶透過基於區塊鏈的工具獲得美國股票的價格曝險。
對於美國讀者而言，Robinhood Markets 仍然是透過其在納斯達克交易的 HOOD 股票，直接曝險於該公司區塊鏈策略的方式。外部服務產生的鏈上交易不應等同於新的美國經紀帳戶、加密貨幣客戶或 Robinhood 財務報表中報告的收入。
Robinhood 報告，截至第二季度末，其資金帳戶客戶達 2840 萬，比一年前增加 190 萬，增幅為 7%。其投資帳戶增加 9% 至 2990 萬，而平台總資產達到 3690 億美元，根據該公司第二季度業績報告。
該網路的支持者指出，Robinhood 現有的客戶群是將更多人帶入鏈上的可能途徑。BitMine 董事長 Tom Lee 在 8 月表示，數百萬資金帳戶的存取權限可能使 Robinhood Chain 成為以太坊新用戶的重要來源。
根據 Valente 的合約審查，早期的網路數據尚未建立這種聯繫。已確認的 Robinhood Wallet 路由僅佔他審查交易的一小部分，而經驗豐富的加密貨幣參與者使用的交易終端則佔據了他能識別的大部分活動。
Robinhood 在第二季度財報電話會議中表示，它服務了美國以外的 100 多萬個帳戶。該公司還報告季度收入為 13 億美元，比一年前增長 32%，並表示該季度增加了近 100 萬個資金帳戶客戶。
