達拉斯聯邦儲備銀行的一份報告指出，代幣化存款雖然能加速支付，卻可能讓銀行的資金來源變得不穩定。

這份週二發布的報告，探討了廣泛採用代幣化存款對銀行流動性及期限轉換—即利用活期存款為長期貸款提供資金—可能造成的影響。

該報告指出：「分散式帳本技術（其中區塊鏈最廣為人知）的日益普及，開啟了數位支付基礎設施，實現即時結算。穩定幣的成長引起了廣泛關注，並獲得美國和海外建立監管體制的努力支持。然而，代幣化存款受到的關注相對較少。」

報告指出，與USDT和USDC等穩定幣不同，代幣化存款受到監管並可支付利息；然而，即時結算、智能合約和代理人工智慧 (agentic AI) 可能使客戶更容易追逐更高的收益，從而削弱了維持存款「黏性」的摩擦力。

該機構寫道：「存款『黏性』部分依賴於阻止資金從一家銀行迅速重新分配到另一家銀行的摩擦力。即時結算將使那些優先考慮收益的存款持有人能夠幾乎即時地更換銀行。」

更快的資金流出和對利率更高的敏感度，可能使銀行更不願持有長期、固定利率的資產。達拉斯聯儲估計，存款利率敏感度每增加10%，可能使銀行在10年等值期限內的利率風險承受能力減少約7000億美元。

作者們另行計算，若存款的加權平均期限減少10%，可能使銀行系統的期限轉換能力減少5800億美元。

他們寫道：「或者，銀行可以透過其他方式改變其負債結構，以努力維持貸款組合的組成大致不變。這可能包括更多地依賴定期債務發行；從邊際效益來看，這種由批發債務提供資金的貸款活動，其經濟性質將類似於非銀行金融機構，因此可能對消費者和企業的信貸成本產生不利影響。」

這份報告顯示出銀行對擴展代幣化支付實驗的興趣日益濃厚。

2025年10月，Custodia和Vantage推出了美國的代幣化存款網絡。截至2026年2月，巴克萊銀行正在探索代幣化存款和穩定幣支付，而BMO則於3月宣布與芝商所（CME Group）和Google Cloud合作，推動全天候代幣化現金結算計畫。

最近，全球支付系統Swift於7月宣布一項試點計畫，將允許17家全球銀行在正常銀行營業時間之外轉移代幣化存款，儘管最終結算仍將依賴於在營業時間內運行的傳統支付系統。